溶解浆反倾销的背后……

 自2013年2月6日起，中国商务部对原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕进行反倾销调查。本次调查确定的倾销调查期为2012年1月1日至2012年12月31日，产业损害调查期为2010年1月1日至2012年12月31日。

　　溶解浆反倾销的消息，业内早在2012年上半年就有所耳闻，当时还停留在棉浆与国产溶解浆厂家不同声音的争吵。现在回看《溶解木浆大量涌入中国，棉农利益受损》、《溶解木浆大量进口给国产溶解木浆产业带来巨大损害》等当时的稿件就能看出端倪。

　　后期，溶解浆行业协会成立，溶解浆反倾销发起单位大量采购溶解浆，国内部分溶解浆厂家以及棉浆厂家在北京召开会议。进口商以及粘胶厂家虽有耳闻，但对于进口浆粕反倾销最终的立案调查，多数人是没有料想到的。

　　粘胶工厂利润被长期吞噬

　　粘胶短纤产能自2009年来急剧扩张，浆粕供应问题开始成为业内热点。经过了3年的调整，形成了今日的格局。2009~2011年期间，粘胶厂家利润长期被浆粕产业吞噬，浆粕毁单、高报的消息时有耳闻。2011年全行业遭受深度亏损，粘胶短纤行业巨头被爆重组，上市公司深陷财务状况异常（ST）危机。直至2012年年末，不少上市公司凭借着当地政府财政补贴才逃过被“ST”的厄运。

　 　2010至2011年溶解浆行业利润丰厚，国内外投资客关注甚高。从2011年10月起，以湖南骏泰、太阳纸业、青山纸业为主的溶解浆新产能集中投放。 这些浆厂特点都是由造纸行业起家，溶解浆生产工艺尚在起步阶段，在供应量、产品质量或是成本优势方面都仍有较大发展空间。

　　近十年溶解浆需求量增长

　 　从全球需求来看，2010年世界溶解浆需求量恢复增长，达到1990年危机前的450万吨。此前溶解浆需求量在1975年最高，达到530万吨，随后近 30年，需求持续下降，到20世纪90年代初，随着东欧社会剧变出现剧烈萎缩，2000年需求量320万吨，为最低水平，而2000~2010年，需求又 呈快速上涨趋势。

　　

　　30年来全球溶解浆需求情况

　　溶解浆大部分用于生产粘胶纤维，也有烟草行业用到的醋酸纤维以 及滤嘴；制药以及食品工业用到的微晶纤维素；涂料以及炸药所用到的硝化纤维素，玻璃纸等。生产醋酸纤维每年用浆粕约6.5万吨，全部依赖进口；做玻璃纸每 年用浆粕不足5万吨。两者合在一起仅占全部溶解浆用量的11%左右，其用量变化对市场的影响很小。全球大部分溶解浆是用于制造粘胶纤维，占溶解浆用量的 85%。

　　全球粘胶纤维产量多集中在亚洲国家。中国是全球溶解浆最大的消费国，倘若后期溶解浆进口至中国受到一定的阻碍，对国外溶解浆厂而言，这部分需求量转嫁至别国或别的领域难度较大。

　　进口溶解浆量逐年递增

　　全球溶解浆主要消费国是中国，但美国、加拿大、巴西等国却占尽地理优势，有充足的低价木片，国内浆厂木片则需要依赖进口。目前国内外成本平均价差预估要在1500~2000元/吨。

　　根据FAO报告《2011年世界树林现况》所述，中国木片资源相对匮乏，木片多依赖欧洲、印度尼西亚、老挝和南非等地。溶解浆反倾销事件最后无论终裁结果如何，后期国产溶解浆厂还将提防欧洲、印度尼西亚、老挝和南非等国伺机抬高木片价格。

　　近年来溶解浆进口量逐年递增，国产溶解浆集中投产后，2012年产能增幅较为明显。浆粕集中投产，价格竞争凸显，2011年至今，溶解浆价格大幅下挫。2012年，棉浆受成本压力，装置转产精制棉现象普遍，国产溶解浆则无奈被迫停车。福建南纸原计划的9.6万吨、晨鸣纸业60万吨溶解浆新项目等多搁置或取消。　　

　　
　　

　国外新装置投产或将延后

　　2013年，预计国内外溶解浆预计将新增100万~150万吨。2015年全球溶解浆产能将达到将近1000万吨。而随着进口溶解浆调查立案后，一些国外拟建或者建设中的溶解浆新项目，搁置或者延后的可能性较大。首当其冲的就是SAPPI计划2013年9月在美国工厂的33万吨项目，以及Fortress在加拿大2013年3季度建成的24万吨项目。

　　此次反倾销从2013年2月6日开始，通常应在2014年2月6日前结束调查，特殊情况下可延长至2014年8月6日。半年内将会出台一个初裁。

　　如果后期反倾销通过，将可能采取反倾销措施包括临时反倾销措施（临时税、现金保证金、保函等）、反倾销税和价格承诺。

　　2012年美国、加拿大、巴西占溶解浆进口总量的58%，对中国 浆粕构架起到决定性的作用，调查期间其供应量势必受到一定影响。美国、加拿大、巴西溶解浆企业或有限产的可能，而国内粘胶原料或遭受供应短缺、价格高企的 境遇。考虑到我国木片资源相对匮乏，近年来溶解浆进口量逐年递增，对于国外溶解浆的依赖越来越大，若最后反倾销通过，国内浆粕构架或将倒退3～5年。

　　事件链接

　　2012年12月13日，商务部收到宜宾长毅浆粕有限责任公司、延边石岘白麓纸业股份有限公司等申请人代表正式提交的反倾销调查申请，申请人请求对原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕进行反倾销调查。

　　2013年2月2日起，美国、巴西、加拿大的中国领事馆相继接到相关文件。

　　2013年2月6日，商务部网站公布：对原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕进行反倾销调查立案。

　　2013年2月18日，中国化纤协会召集粘胶短纤主流厂家，作为事件关联方听取了各厂家意见，并汇总至商务部